虎年妖镍“虎啸风生”，乘上新能源东风，企业订单量暴涨360%

2022-02-23 10:24:45  信息编号：K212448  浏览次数：178

继2021年大涨25%之后，今年镍价迄今为止已上涨逾16%。

2021年开始，全球镍需求明显上升。世界金属统计局的报告数据显示，2021年全球镍市场的供应短缺达14.43万吨，而在2020年还是供应过剩8.4万吨。

伦敦金属交易所镍价一度上涨1.7%至24545美元，为2011年8月以来最高。截至今晨收盘，伦镍连续五个单日收涨205美元/吨，报24349美元/吨。

1、卡车排队运货，最大产区假日无休，有企业订单量暴涨360%！

据央视财经报道，在甘肃省金昌市一家镍冶炼厂的成品车间门口，有五台卡车在排队准备进厂运输镍板。一台卡车可以装载30吨左右的镍板。

当天共来了15辆卡车，运出近500吨镍板。厂区负责人介绍，这样的状况已经延续了一段时间。

旺盛的镍产品需求，自然会传导到上游开采环节，甘肃金昌市主要的镍矿产区出矿量不断增加。甘肃省某集团矿区副矿长黄永祥表示，一月份井下出矿量达到了27.1万吨，超计划5000吨。三矿区2022年井下出矿目标增加10%。

中信建投证券金属新材料行业分析师李木森表示，新能源汽车销量带动了镍钴的边际消费增长。镍的下游需求主要是不锈钢、合金以及动力电池的制造。其中又以动力电池的需求增速较快。新能源汽车产销量超出了市场预期，对应动力电池的装机量同比增长了102%，其中三元电池占比达到了58%，出现了翻倍增长。

甘肃省某锂电新能源有限公司总经理称，2022年一季度的订单量相对于2021年一季度，订单量增加了360%。2022年总体对“三元前驱体”的需求量较2021年的需求量增加360吨左右。

有色金属研究机构安泰科预计，2022年全球镍需求将达到305万吨，同比增速9.4%；我国镍需求165.5万吨，同比增速7.3%。从2020年到2021年，中国的镍消费结构中，动力电池占比已从10%提升至15%。

期货方面，昨日沪镍合约表现偏强，沪期镍主力月2203合约振荡上行，开盘报175600元/吨，盘中最高178580元/吨，最低173910元/吨，结算价176240元，收盘177660元/吨，涨2980元，涨幅1.71%；

现货方面，据长江有色属网统计：2月21日ccmn长江有色网1#镍价报179000—180600元/吨，均价179800元/吨，涨550元/吨，华通现货1#镍价报179250—180550元/吨，均价179900元/吨，涨550元/吨，广东现货镍报180950—181350元/吨，均价181150元/吨，涨500元/吨。昨日金川公司块状金川镍出厂价报181250元/吨，与前一交易日价格持平。国内市场现货镍昨日报价在178800—181350元/吨。

2、巨头需求旺盛

1月10日，特斯拉宣布与Talon metals Corp.签署公司在美国的首份镍供应协议。根据协议，特斯拉将在6年内购买7.5万吨镍，还将从Talon购买钴和铁矿石。

而在去年，特斯拉还曾经和澳大利亚矿业巨头必和必拓公司签署镍采购协议，另外也在法属新喀里多尼亚采购镍材料。

国内方面，高镍龙头容百科技也获得了宁王的订单，根据协议，宁德时代预计在2022年向公司采购高镍三元正极材料数量约为10万吨。2023年至2025年底，宁德时代将容百科技作为其三元正极粉料第一供应商，并向公司采购不低于一定比例的高镍三元正极材料。

容百科技在公告中指出，高镍和铁锂是未来电动汽车主要的两个方向。国际市场主流车企的主要车型都是高镍路线。高镍三元在更高能量密度、更高性价比材料，以及固态电池和4680电池的应用都会提升其竞争优势，预计2023年竞争优势会显著提升。

数据显示，目前镍需求里不锈钢占比最高达68%，而电池占比约7%。镍在电池中的主要应用为三元锂电池以及镍氢/镍镉电池。

受益于三元动力电池需求的大幅增长，未来动力电池对镍的需求有望大幅提升。同时为了提高能量密度及降低钴成本的不可控性，高镍三元已成未来发展趋势。预计到2025年动力电池对镍的需求有望达45.73万吨，在镍总需求比重有望达19.34%。

3、乘新能源东风，镍价表现将维持强势

对于后市，首创证券认为，高镍三元材料需求爆发，有望在5年内成为镍主要需求增长点，镍有望成为下一个高弹性锂电金属。近些年国内企业纷纷布局印尼红土镍矿，先发优势显著，产能将迎来大规模释放期。

当前高价对需求产生抑制，加之临近春节，电解镍需求季节性走弱。整体来看，短期随着下游备货需求基本完成，需求季节性走弱，镍价或转为高位震荡。中长期来看，宏观负面影响或有反复，但新能源车消费表现强劲，不锈钢产能增加，硫酸镍原料供应虽上升，但预计缺口仍将扩大，镍价表现将维持强势。

展望后市，判断价格走势不能单从需求来看，而需要从供需平衡的角度进行分析。“虽然2022年全球镍需求预期进一步增长，但供应预期同样将大幅增长。一方面，2021年俄镍、淡水河谷等受意外因素减产的镍产量将恢复，另一方面，印尼新增镍铁产能持续投产，使得供应增速或超过需求增速。不过，短期来看，由于镍供应紧张格局未改，不排除镍价有继续上涨可能，但从2022全年来看，镍价回落的空间或大于上涨空间。”

目前国内外整体延续低位去库存，对价格支撑依旧较强，而LME镍升贴水涨超400美元/吨，注销仓单占比达52.15%，挤仓再度加剧，国内市场资源偏紧张，短期镍价仍将保持强势。从长期来看，动力电池对镍中长期需求预期持续提升，镍仍有一定上行空间，但后续仍要注意印尼供应端高冰镍及湿法中间品的投产力度。