原材料涨价潮下，光伏封装企业的突破口在哪里？

2022-05-05 12:41:14  信息编号：K216594  浏览次数：162

2022年开年以来，原材料短缺正在侵袭光伏产业链，除硅料外，辅料环节如光伏胶膜和背板产业均受此影响，而面对终端需求向好的市场大环境，企业需直面挑战，寻找发展的突破口。

扼住成本“咽喉”的原材料，涨价原因几何？

光伏胶膜上游原材料为光伏树脂等石油衍生品，而石油材料价格会随着国际原油价格以及国际政治经济局势的波动而波动，其不稳定性加剧市场供应紧张；且EVA树脂因其生产工艺要求较高，产能释放周期长达4-5年，需求大于增量，进一步加剧市场供应紧张。

在光伏胶膜和背板的生产成本中，直接材料占比近90%，人工制造及其他费用仅占10%左右，由此可见，原材料价格直接决定了产品价格和企业利润。据多个封装材料企业2021年年度报告中显示，由于原材料价格上涨导致企业经营成本上升和利润下降。

据福斯特2021年年报显示，由于受到胶膜粒子、背板树脂等相关商品涨价等因素，光伏胶膜、背板营业成本同比增加59.43%、42.08%，而毛利率同比减少3.38%、7.32%。

3月16日，海优新材在互动平台表示，EVA树脂的价格仍处于历史相对高位，而据其2021年业绩快报显示，由于受EVA/POE树脂等原材料大幅上涨等因素影响，营业成本同比上升130.34%。

据东方盛虹公告显示，因公司所处化工、化纤行业具有一定周期性，由于受到行业需求影响，尤其是光伏产品价格上涨，带动全线产品价格上扬，导致其2021年营业成本同比增长31.91%，EVA上半年和下半年售价同比增加90.34%、85.50%。此外，另一大原料供应商联泓新科也表示EVA主要原料醋酸乙烯目前市场供应紧张。

影响光伏背板PVDF氟膜供应紧张的因素中，除了扩产周期较长达2-3年之外，还有新能源汽车市场兴起，导致锂电池PVDF树脂用量急剧增加，因其需求远超光伏级PVDF用量，且价格高于光伏级PVDF，导致产品市场供应倾斜，加剧PVDF氟膜用料紧张。不仅如此，PET基膜初级原料聚酯化合物目前已基本实现国产化，而氟膜所用原料大多依赖国外进口，供应商包括美国杜邦公司、法国阿科玛等。

赛伍技术和中来股份公告中也显示，因原材料PVDF树脂的价格急剧上升，造成K膜背板成本大幅上涨。其中，赛伍技术2021年光伏胶膜、背板营业成本同比上涨65.67%、15.64%，毛利率同比减少4.59%、4.39%。而明冠新材年度业绩快报中也同样显示，由于2021年原材料价格上涨，公司利润总额增幅不及营业收入增幅。

虽然光伏胶膜和背板原材料目前置于涨价潮下，但全球能源转型已是大势所趋。据中国光伏行业协会判断，到2025年全球新增光伏装机量可达270-330GW，产业整体向好，而在全球装机量逐年攀升的市场背景下，企业必须寻找新的出路。

寻求替代品或许是企业另一个突破口

面对PVDF膜供应短缺和价格上涨的背景下，企业想要摆脱原材料供应限制，寻找产品替代，降低生产成本或许是另一大突破口。据悉，中来股份主打的FFC涂覆型环保背膜，该产品无需使用PVDF且供货稳定，且2021年该产品销量稳步提升。

赛伍技术在原有设备上同时生产PPf、FPf背板，该背板不需要使用PVDF薄膜，且产品毛利高于KPf背板。

福斯特的双涂型含氟结构背板（CPC）由于不受上游原料供应限制，从供应稳定性和成本方面都将凸显出更高的价值。

而明冠新材也在今年股票募集说明书中表示，公司募集资金将聚焦于BO无氟背板产品，该产品以M膜为研发基础，不使用氟膜，更加环保。

在光伏组件不断地更新换代的同时，封装材料作为配套产业也要进行不断地优化升级，提高发电效率。目前，光伏胶膜市场中，透明EVA胶膜虽仍占据市场主流，但由于EVA胶膜性能较差，无法满足组件效率的提升，市场占比将逐步减少。POE和共挤型EPE胶膜合计市场占比提升至23.1%。

POE胶膜具有较高抗PID性能，共挤型EPE胶膜同时具备POE胶膜高阻水性能和EVA胶膜高粘附性特性，可作为POE替代性产品用于双玻组件。

据中国光伏行业协会统计，2021年含氟背板仍为市场主流，占比约66%，但在未来几年市场份额将逐年减少，不含氟背板、玻璃背板及其他背板市场占比将进一步提升，进一步解决原料供应短缺问题及更好满足不同场景下组件轻质化的市场需求。