大型储能进入快速发展期， 未来主力市场在哪里？

2023-09-01 11:08:42  信息编号：K20230515635703  浏览次数：530

双碳战略下，全球能源结构调整势在必行，风光电高比例接入电网，为电网安全造成冲击，储能可平抑风光电不稳定性，已渐成刚需。

大型储能方面，美国加州、德州等地区新能源发电占比高、电力系统成熟，需求确定性强，中国则在发电侧要求强配储能，亦有较高确定性。相对而言，大型储能量级高于户用储能，下阶段应重点关注受益于美国、中国大型储能放量标的，户储则将维持较高增速，具持续性投资机会。

全球储能装机快速增长，以锂离子电池为代表的新型储能贡献主要增速

全球能源结构转型带动储能需求，全球储能市场方兴未艾。全球能源转型升级的大背景下，新能源 发电比重持续加大，由于风电、光伏等可再生能源发电的随机性、间歇性、波动性等问题，为电网 的稳定性带来了挑战，储能作为能有效保障电网的稳定运行的系统越来越得到全球各国的青睐。根 据 CNESA 的数据，2021 年以前全球每年的储能项目新增装机规模基本维持在 6GW 左右，而 2022 年分别新增装机达到 30.7GW，同比增长 99.35%，连续两年迎来增速 100%左右的大幅增长。但是从 累计装机情况来看，截至 2022 年底全球已投运电力储能项目累计装机规模 237.2GW，与全球风电光 伏累计约 2000GW 的装机相比，仍处于发展初期。

抽水储能是最主要的储能形式，以锂离子电池为代表的新型储能占比提升较快。根据技术类型的不 同，以电能释放的储能方式主要分为机械储能、电磁储能和电化学储能，不同储能技术具有不同的 内在特性，抽水储能凭借着其发展较早、容量大的优势目前占据主要的装机规模，截至 2022 年底全 球抽水蓄能的累计装机占比达到 79.3%，值得注意的是抽水蓄能累计装机占比首次低于 80%，与 2021 年同期相比下降 6.8pct，与之相对应的是以锂离子电池为代表的新型储能占比的提升，截至 2022 年 底新型储能的累计装机占比达到 19.3%，相比 2021 年同期上升 7.1pct。

新型储能继续高速发展，贡献新增装机的主要份额。以锂离子电池为代表的新型储能凭借着能量密 度高、项目周期短、响应快、受地理环境限制小等优势近几年增速明显，2022 年全球新型储能新增 装机达 20.38GW，同比增长 99.01%，占全年储能新增装机的 66.39%，贡献了主要新增装机份额， 2017-2022 年的年平均复合增长率达到 86.06%，保持高速增长。截至 2022 年底新型储能的累计装机 达到 45.75GW，同比增长 80.36%。

分地区来看，中、美、欧为全球三大储能市场。中国、美国、欧洲是储能三大主力市场，三地区 2022 年合计新增投运项目规模占全球的 86%，比 2021 年同期上升 6pct，其中中国首次超过美国成为全球 最大的储能市场，占比 36%；欧洲和美国紧随其后，分别占比 26%和 24%。

国内储能保持高速增长态势。根据 CNESA 的最新数据，2022 年中国新增投运电力储能项目装机规 模达到 16.5GW，同比增长 114.29%，累计装机规模 59.8GW，同比增长 38.11%，占全球市场总规模 的 25.21%，成为世界储能产业的中坚力量。

中国储能形式齐全，结构与全球类似。从各种储能形式的占比来看，国内的结构与全球基本一致， 截至 2022 年年底国内抽水蓄能累计装机占比同样首次低于 80%，与 2021 年同期相比下降 9.2pct； 新型储能继续高速发展，累计装机占比达到 21.9%，同比提升 9.4pct。此外，压缩空气储能、液流电 池、钠离子电池、飞轮等其它技术路线的项目，在规模上有所突破，应用模式逐渐增多。

国内新型储能装机快速发展。根据 CNESA 的最新数据，2022 年国内新型储能新增规模创历史新高， 达到 7.35GW，同比增长 200.35%，累计装机达到 13.08GW，同比增长 128.23%。进入到 2023 年， 国内新型储能装机继续延续高速增长态势，根据国家能源局的数据，2023 年上半年新投运新型储能 装机规模约 8.63GW。

大型储能具备 B 端属性，中国和美国是主要市场

大储面对 to B 市场，涵盖工商业储能和表前储能两大类。按照储能装机的场景可以分为发电侧、电 网侧、用户侧，其中发电侧和电网侧可以统称为表前储能，用户侧又可成为表后储能并且按用户的 类型不同可以再分为工商业和户用储能。从产品形态上来看，表前储能和工商业储能较为相似，均 以集装箱的集成形式交付给客户，并且系统组成大致相同，都需要配套设施如温控设备、消防设备 等，终端客户为大型电力公司或工商企业，主要通过集采、招标等形式直接进行销售，B 端属性较 强；而户用储能终端客户为分散的居民家庭，主要通过当地化的经销商、安装商网络进行销售，具 备一定的 C 端属性。

我国作为世界第一大储能市场，应用场景主要集中在发电侧和电网侧。从 2022 年已并网项目的应用 领域来看，可再生能源储能项目和独立式储能项目贡献了绝大多数增量，分别占比达 45%和 44%， 用户侧储能项目仅占比 10%，但其中还包括 3 个 10 小时铅炭储能项目。

美国是另一主要大储市场。根据美国研究机构 Wood Mackenzie 和美国清洁电力委员会（ACP）发布 的数据，2022 年美国储能市场新增装机 4.80GW，同比增长 34.21%，尽管增速同过去两年相比有所 下降，但美国依然是全球最重要的储能市场之一。从细分市场来看，美国储能新增装机主要来源为 大储市场，其中电网级储能、家用储能和工商业储能三大细分领域按能量容量计算的新增装机占比 分别为 86%、11%和 3%。

欧洲虽然作为全球三大市场之一，但是新增装机以户储为主。根据 CNESA 的最新数据，2022 年欧 洲新增装机规模突破 5GW，其中七成装机来自家储领域。受俄乌冲突影响，欧洲能源危机加剧，天 然气以及石油价格大幅上涨，导致欧洲多个国家居民电价上涨 3 倍以上，叠加补贴政策激励效应， 导致欧洲家储市场规模激增。应用模式上，家储系统几乎已成为屋顶光伏的标配，以德国为例配置 比例高达 70%。

产业链：参与者众多，重点环节分析及建议

储能电芯与正极电解液:钾电储能的专用电芯需求高增，大型储能提振280+Ah大电芯需求，固态理电、电、1FMIP等多种路线均有机会放量供应，系统成本有望进一步降低。关注:宁德时代、鹏辉能源、比亚迪、亿纬钾能、派能科技、容百科技、振华新材、贝特瑞、多氟多。

储能PCS:硅与钾进入降价通道、电站需求有望大幅反弹、大功率PCS需求高增。虽IGBT存在明显供给缺口，但小功率领城可实现部分国产替代、局部缓解大功率IGBT的供应链保供将影响PCS(及逆变器)行业格局。建议关注:上能电气、科华数据、阳光电源、禾望电气德业股份、盛弘股份、科士达、锦浪科技。

长时储能:液流电池与压缩空气储能具备较强竞争力，可提高经济性。关注:钢钦股份、安宁股份、东方申气、陕鼓动力、雪天盐业。

系统集成:大型储能容量提升、结构复杂管理难度提升，对传统并联方式提出挑战，高压级联无需配置变乐器，可提升转换效率，同时以电池堆+PCS的形式组成管理单元，加强管理精度并提升系统寿命、渗诱率有望提升。关注:国电南瑞、南网科技、智光申气、新风光、四方股份、金盘科技。

温控与消防:大型储能电站对温控与消防标准持续提升，管理精度与可靠性为核心要求波冷凭借在均匀性与能耗优势成为温控新趋势，细水雾和全氟己酮在灭火能、毒性及环保方面较主流灭火介质七氟丙烷更优，将成为主流趋势。关注:同飞股份、松芝股份、英维克、高澜股份、申菱环境、青鸟消防、国安达。